Пресс-центр

Источник: Business & Financial Markets
Автор: ЕКАТЕРИНА ГУРКИНА
Дата: 01.10.2007
Номер: 157
Страница: 11

.......
Банк «Русский стандарт» одобрил на внеочередном собрании акционеров сделку по секьюритизации автокредитов на внешних рынках, а на следующей неделе должен одобрить секьюритизацию портфеля кредитных карт. По мнению экспертов, занять дешево «Русскому стандарту» вряд ли удастся.

Как ранее заявлял председатель правления банка Дмитрий Левин, ориентировочный объем портфеля автокредитов, выставленного на секьюритизацию, составит $150-200 млн. А уже 9 октября банк должен одобрить секьюритизацию портфеля кредитных карт на ?400 млн.

Несмотря на скептические прогнозы участников рынка, пока «Русский стандарт» успешно справляется со своей долговой нагрузкой. Так, 27 сентября банк в срок погасил выпуск еврооблигаций на $300 млн. Участники рынка связывают недавнее решение банка временно приостановить выдачу наличных ссуд и ипотечных кредитов именно с необходимостью аккумулировать средства для расплаты с долгами. Сейчас у «Русского стандарта» появилась небольшая передышка: с очередным долгом ему нужно будет расплатиться 21 апреля 2008 года — погасить выпуск еврооблигаций на $300 млн. Впрочем, отмечают участники рынка, апрель не за горами, а чтобы выплачивать проценты по непогашенным займам (в структуре заимствований банка более 50% составляют внешние долги), банку уже сегодня необходимы свободные средства. Именно поэтому, полагают эксперты, «Русский стандарт» принял решение провести секьюритизацию сейчас, в разгар кризиса ликвидности на мировых финансовых рынках. Впрочем, считают аналитики, сделки обойдутся банку недешево. «Конечно, в нынешних условиях ставка привлечения будет выше, чем при благоприятной конъюнктуре на финансовых рынках. Вряд ли „Русскому стандарту“ удастся провести секьюритизацию так же выгодно, как он недавно привлек синдицированный кредит под LIBOR + 0,65%», — рассуждает директор департамента международного бизнеса Русь-банка Юрий Амвросиев. По его оценкам, сейчас ставка привлечения для грядущих сделок «Русского стандарта» может составить около 9-9,5% годовых. Аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко отмечает, что у банка ограничен инструментарий заимствований. «У банка, вероятно, нет возможности продать портфели автокредитов и кредитных карт другим банкам — эти активы, в отличие от ипотеки, не пользуются большим спросом. В этой ситуации секьюритизация — вполне логичный шаг», — рассуждает эксперт. По его мнению, сейчас банку не удастся занять деньги на выгодных условиях. «Ставка привлечения, по моим оценкам, может составить LIBOR + 3-4% годовых. Для автокредитов она, скорее всего, будет ниже, для кредитных карт как достаточно рискованных активов — выше», — считает Слипченко.
WWW.RS.RU